استیبل کوین

استیبل کوین (Stablecoin)

ارزهای دیجیتال ماهیت بی ثباتی دارند و ممکن است در مدت زمان کوتاهی نوسانات گسترده ای را تجربه کنند. اگرچه این نوسانات ممکن است مزایای بسیاری برای سرمایه گذاران و معامله گران محسوب شود اما در برخی از موارد به عنوان یک ویژگی منفی از آن یاد می شود. در این میان ارز های باثبات یا استیبل کوین ها سعی می کنند با گره زدن ارزش ارزهای دیجیتال به سایر دارایی های با ثبات از نوسانات قیمتی در بازار دور بمانند. در واقع استیبل کوین ها از فناوری مشابه سایر ارزهای رمزپایه برخوردارند اما ارزش و قیمت آنها توسط از دارایی های دنیای واقعی پشتیبانی می شود. در ادامه با بررسی کامل ماهیت این دارایی ها و کاربردهای آنها با ما همراه باشید.

استیبل کوین چیست؟

استیبل کوین نوعی ارز رمزنگاری شده است که با هدف ارائه ثبات بیشتر نسبت به سایر ارزهای دیجیتال ساخته می شود. 

 رمز ارزها، مانند بیت کوین ، به دارایی پایداری وابسته نیستند اما در مقابل استیبل کوین ها توسط دارایی هایی مانند دلار آمریکا یا طلا پشتیبانی می شوند. 

ایجاد ترکیبی از ثبات دارایی های سنتی با انعطاف پذیری دارایی های دیجیتال ایده ی فوق العاده ای به نظر می رسد. میلیاردها دلار ارزش بازار ارزهای با ثبات در بازار نشان می دهد که این دارایی ها به یکی از محبوب ترین روش های ذخیره و معامله ارزش در اکوسیستم رمزنگاری تبدیل شده است.

🟧 اولین استیبل کوین بازار که در سال 2014 ایجاد شد، تتر بود. پس از آن بسیاری از ارزهای با ثبات دیگر از آن الگو گرفتند. کاربران به ازای هر دلار سپرده گذاری یک توکن تتر دریافت می کنند.


انواع استیبل کوین

انواع استیبل کوین ها

استیبل کوین ها توسط منابع یا دارایی های مختلفی پشتیبانی می شوند ، از جمله ارز فیات ( ارزهای سنتی مانند دلار آمریکا) ، سایر ارزهای رمزنگاری شده ، فلزات گرانبها و الگوریتم های نرم افزاری.

منبع پشتیبان یک ارز با ثبات می تواند بر سطح ریسک آن تأثیر بگذارد: برای مثال ، یک ارز با ثبات با پشتیبانی فیات ممکن است از ثبات بیشتری برخوردار باشد زیرا به یک سیستم مالی متمرکز مرتبط است، که دارای یک مقام مرکزی (مانند بانک مرکزی) است که می تواند وارد عمل شود و کنترل قیمت ها در صورت نوسان به دست بگیرد. 

استیبل کوین هایی که به سیستم های مالی متمرکز متصل نیستند، مانند استیبل کوین با پشتوانه بیت کوین، ممکن است به شدت دچار نوسان شوند و تا حدی به دلیل این است که هیچ نهاد نظارتی کنترل کننده ای وجود ندارد و بیت کوین به چیزی وابسته نیست.

انواع استیبل کوین ها با توجه به دارایی پشتیبان آنها دسته بندی می شوند:

استیبل کوین با پشتوانه ارز فیات

در این نوع از ارزهای باثبات شما از ارزهای فیات خود برای خرید استیبل کوین هایی استفاده می کنید که بعداً می توانید دوباره آنها را به ارز اصلی تبدیل کنید. برخلاف سایر ارزهای رمزپایه، استیبل کوین های دارای پشتوانه فیات دارای نوسان قیمت بسیار کمی هستند به طوری که قیمت آنها همواره ثابت در نظر گرفته می شود. یکی از محبوب ترین این ارزها تتر است که با نسبت 1 به 1 با یک دلار آمریکا مبادله می شود.

استیبل کوین با پشتوانه ارز دیجیتال

 این نوع از دارایی ها توسط سایر ارزهای دیجیتال پشتیبانی می شوند. از آنجا که دارایی پشتیبان می تواند ناپایدار باشد، برای اطمینان از ثابت ماندن ارزش استیبل کوین، از مکانیزم وثیقه گذاری بیشتر استفاده می شود.

 به عنوان مثال ، یک استیبل کوین 1 دلاری با پشتوانه ارز دیجیتال ممکن است به دارایی با ارزش 2 دلار متصل شود ، بنابراین اگر ارز دیجیتال پایه ارزش خود را از دست بدهد ، ارز با ثبات همچنان می تواند 1 دلار باقی بماند. با همه این ها این دارایی ها نسبت به استیبل کوین هایی که پشتوانه آنها ارز فیات است، ثبات کمتری دارند. بنابراین اگر قصد استفاده از آن ها را دارید حتما نحوه عملکرد دارایی پشتوانه استیبل کوین خود را بررسی کنید. یکی از مطرح ترین این نمونه ها دای (Dai) است که بر بلاک چین اتریوم کار میکند.

استیبل کوین با پشتوانه فلزات گرانبها

 این نوع از ارزها باثبات از طلا و سایر فلزات گرانبها به عنوان پشتوانه ای برای حفظ ارزش خود استفاده می کنند.

طلا مدتهاست که به عنوان پناهگاهی امن در برابر نوسانات بازار سهام و تورم تلقی می شود و آن را به دارایی جذاب برای سبد سهام در بازارهای با نوسان تبدیل می کند. Digix یک ارز با ثبات با پشتوانه طلا است که به سرمایه گذاران امکان سرمایه گذاری در این فلز گرانبها را بدون مشکل حمل و نقل و ذخیره آن می دهد.

استیبل کوین های الگوریتمی

 استیبل کوین های الگوریتمی توسط هیچ دارایی پشتیبانی نمی شوند. به همین دلیل درک عملکرد و مکانیزم این نوع از ارزهای با ثبات کمی دشوار است. این دارایی ها از الگوریتم های کامپیوتری استفاده می کنند تا از نوسان بیش از حد ارزش جلوگیری کنند. اگر قیمت یک استیبل کوین الگوریتمی 1 دلار تعیین شده است، اما قیمت آن در بازار بالاتر برود ، الگوریتم به طور خودکار توکن های بیشتری را عرضه می کند تا قیمت را پایین بیاورد. به همین ترتیب اگر قیمت آن به زیر 1 دلار برسد ، الگوریتم عرضه را کاهش می دهد تا قیمت دوباره افزایش یابد. یکی از ارز های با ثبات الگوریتمی، AMPL است که سازندگان آن می گویند برای مقابله با شوک های تقاضا و عرضه مجهز کاملا آماده و مجهز هستند.


ارزهای باثبات

کاربرد استیبل کوین ها چیست؟

علاقه کاربران رمز ارزها به ارزهای باثبات به این دلیل است به گونه ای ساخته شده اند که در برابر نوسانات گسترده بازار ارزهای دیجیتال مقاوم هستند، اما همچنان مزایا و دسترسی رمز ارزها را ارائه می دهند. 

یک ارز رمزنگاری با ثبات که غیر متمرکز است، یعنی به قوانین و مقررات یک سیستم متمرکز توجه نمی کند، کاربردهای متعددی دارد: 

  • انتقال سریعتر پول
  • دسترسی به خدمات مالی غیرمتمرکز (قراردادهای هوشمند و برنامه های غیر متمرکز)
  • خصوصی نگه داشتن داده های مالی 
  • اجتناب از هزینه ها و کارمزد های بالای خدمات مالی 

بنابراین استیبل کوین ها یک گزینه دیجیتالی ایده آل برای جایگزینی ارزهای سنتی هستند.

ارزهای باثبات نمی توانند دارایی های سودآور در سرمایه گذاری مانند سایر ارزهای رمزنگاری شده باشند. چرا که آنها بطور ذاتی برای ثابت نگه داشتن قیمت های خود ساخته شده اند، پس نمیتوانند با افزایش قیمت منجر به سودآوری در سرمایه گذاری و معامله شوند. 

با این حال این دارایی ها همچنان کاربرد بسیاری برای معاملات و خرید و فروش ارزهای دیجیتال برای محافظت از سرمایه گذاران در برابر نوسانات قیمت سایر ارزهای دیجیتال دارند. علاوه بر این از ارزهای با ثبات برای خرید سایر ارزهای رمزنگاری شده نیز  استفاده می شد، زیرا بسیاری از صرافی های دیجیتال ممکن است از پرداخت های بانکی و پرداخت های فیات پشتیبانی نکنند.


رایج ترین و برترین استیبل کوین ها در بازار

7 استیبل کوین بازار از نظر مارکت کپ و گستردگی استفاده عبارتند از:

  • تتر (USDT)
  • یو اس دی کوین (USDC)
  • بایننس یو اس دی (BUSD)
  • دای (Dai)
  • ترا یو اس دی (UST)
  • ترو یو اس دی (TUSD)
  • پاکس دلار (USDP)

مزیت استیبل کوین ها

مشکلات و ریسک های پیرامون استیبل کوین ها

برخی از منتقدان ارزهای باثبات استدلال می کند که اگرچه رزهای باثبات را “پایدار” می نامند، اما آنها فقط به اندازه دارایی که به آن متصل هستند، پایدار می باشند. مثلا قیمت دلار بسیار پایدار است، اما اگر به هر دلیلی تغییر کند، هر نوع نوسان در ارزش دلار در ثبات کوین منعکس خواهد شد.

نکته دیگر بحث آسیب پذیری است. اگر برای ذخایر ارزهای با ثبات که در بانک یا سازمان دیگری ذخیره می شوند، مشکلی به وجود آید استیبل کوین نیز تحت تاثیر آن قرار می گیرد. 

بسیاری از صادرکنندگان استیبل کوین ها شفافیتی در مورد محل و چگونگی نگهداری ذخایر خود ارائه نمی دهند، این می تواند سرمایه گذاری در ارزهای باثبات را ریسکی کند. آیا شرکت که دارایی را صادر می کند، واقعاً وثیقه ای را که ادعا می کند نگهداری می کند؟ این سوالی است که به طور مکرر درباره تتر مطرح شده است. بدون پاسخی روشن، تتر هنوز یک حسابرسی کامل از ذخایر خود ارائه نداده است. 

در نهایت ارزهای رمزنگاری شده برای جایگزینی شرکت های واسطه و تمرکز زدایی ایجاد شده اند. با توجه به ماهیت رزهای باثبات ، واسطه ها بر این پول کنترل دارند. به عنوان مثال ، آنها معمولاً قادر به جلوگیری از وقوع یک معامله هستند.


جمع بندی

استیبل کوین ها نقشی اساسی در اکوسیستم ارز های دیجیتال بازی می کنند و طی سال گذشته پیشرفت های بسیاری در زمینه افزایش نقدینگی و حجم معاملات داشته اند. موارد استفاده و کاربرد های برای این دارایی ها همچنان در حال تکامل و گسترش است و در حال حاضر ارزهای با ثبات به‌عنوان راهکاری بهینه و مدرن‌ برای برقراری ارتباط میان ارزهای دیجیتال و ارزهای سنتی شناخته می شوند.

5 / 5. تعداد نظر : 4

اشتراک در
اطلاع از
guest
0 Comments
بازخورد (Feedback) های اینلاین
مشاهده همه دیدگاه ها