معیارهای تحلیل توکن های DeFi | چطور توکن های آینده دار دیفای را تشخیص دهیم؟

DeFi فرصت های زیادی را برای سرمایه گذاران ارائه می دهد، اما خطراتی نیز در بر دارد. در این مقاله سه معیاری که سرمایه گذاران برای تجزیه و تحلیل توکن های مالی غیرمتمرکز و پروتکل های مرتبط با آن ها استفاده می کنند را بررسی خواهیم کرد.

علیرغم ناراحتی طرفداران ارزهای دیجیتال که خواستار پذیرش انبوه و فوری فناوری بلاک چین هستند، «مین‌های دیجیتالی» زیادی در اکوسیستم کریپتو وجود دارد، مانند کلاهبرداری راگ پول و هک‌ کردن پروتکل ها که می‌تواند باعث سردرگمی کاربران جدید در دنیای ارز دیجیتال شود.

دلایلی زیادی برای تجزیه و تحلیل فنی و کنترل احساسات درونی برای سرمایه گذاری وجود دارد. در سال گذشته، تعداد معدودی از پلتفرم‌های تجزیه و تحلیل بلاک چین، داشبوردهایی راه‌اندازی کردند که به ارائه دیدگاه هایی در مورد پشتیبانی فاندامنتال (یا فقدان آن‌ها) از یک پروژه ارز دیجیتال کمک می‌کند.

سه ​​عامل کلیدی وجود دارد که باید هنگام ارزیابی اینکه آیا یک آلتکوین یا پروژه مالی غیرمتمرکز (DeFi) برای سرمایه گذاری مناسب است یا نه، در نظر گرفته شود.

بررسی انجمن و فعالیت توسعه دهنده پروژه

یکی از راه‌های اساسی برای بررسی یک پروژه، نگاه کردن به آمار پایگاهی است که سطح فعالیت کاربران و جامعه توسعه‌دهنده پلتفرم را نشان می‌دهد.

بسیاری از پروتکل های برتر در این زمینه، تجزیه و تحلیل هایی را ارائه می دهند که افزایش تعداد کاربران فعال را در طول زمان ردیابی می کند. داشبوردهای زنجیره ای مانند Dune Analytics چشم انداز دقیق تری را در مورد این معیار ارائه می دهند، مانند نمودار زیر که کاربران جدید روزانه را در پروتکل Olympus نشان می دهد.

سایر داده هایی که باید در ارزیابی فعالیت های یک پروژه مد نظر قرار گیرند عبارتند از میانگین تعداد کیف پول های فعال به صورت روزانه، هفتگی و ماهانه. سرمایه‌گذاران همچنین باید تعداد تراکنش‌ها و حجم معاملات روی پروتکل و همچنین معیارهای رسانه‌های اجتماعی مانند اشاره‌های توییتر که می‌تواند به سنجش احساسات سرمایه‌گذاران در مورد یک پروژه خاص کمک کند، را در نظر بگیرند.

سیستم‌های هشدار دهنده مانند Cointelegraph Markets Pro اعلان‌های به‌روزی را در توییتر ارائه می‌کنند که به تغییرات غیرعادی در حجم معاملات اشاره می‌کند که می‌تواند نشانه اولیه صعود یا نزول روند حرکت یک ارز دیجیتال باشد.

اگر پروتکلی شعار «به زودی منتشر می‌شود» را در مورد گزینه ای ارائه می کند، اما حرکتی مبنی بر توسعه‌ این گزینه نمیکند و یا تعهدی در این زمینه نشان نمیدهد، بهتر است تا زمانی که پروژه کمی درباره این گزینه پیشرفت نکرده از سرمایه گذاری خودداری کنید.

از سوی دیگر، اگر برررسی یک پروژه، نشان دهنده فعالیت توسعه ای پایدار و پایگاه کاربر متعهد باشد، نشانه مثبتی برای سرمایه گذاری است.

افزایش ثابت کل ارزش قفل شده در پروژه

معیار دومی که هنگام ارزیابی قدرت کلی یک پروژه باید به آن توجه کرد، مجموع تمام دارایی های سپرده شده در پروژه است که به عنوان ارزش کل قفل شده (TVL) شناخته می شود.

به عنوان مثال، داده های Defi Llama نشان می دهد که ارزش کل قفل شده در پروتکل دیفای چین (DeFiChain)، در حال افزایش است، به طوری که TVL در ماه دسامبر به بالاترین حد خود رسیده است. این نشان می دهد که شتاب و علاقه به پروژه در حال افزایش است.

تجمیع‌کننده‌های DeFi مانند Defi Llama و DappRadar به کاربران اجازه می‌دهند تا بصورت عمیق‌تر داده‌ها را بررسی کنند و به آمار شبکه‌های بلاک چین مختلف مانند TVL در شبکه اتریوم یا زنجیره هوشمند Binance و همچنین پروژه‌های فردی مانند Curve و Trader Joe نگاه کنند.

پروتکل‌های دارای TVL بالاتر معمولاً امن‌تر و مورد اعتماد جامعه هستند، در حالی که پروژه‌هایی که در لیست رتبه‌های پایین‌تری دارند، عموماً دارای ریسک بیشتری هستند و معمولاً جوامع فعال کمتری دارند.

اکثریت دارندگان توکن

عوامل دیگری که باید در نظر گرفته شود، مزایایی است که دارندگان توکن، فعال بودن در جامعه دریافت می کنند. سرمایه گذاران همچنین باید نحوه راه اندازی توکن و اکثریت دارندگان توکن در حال حاضر را بررسی کنند.

به عنوان مثال، سوشی سوآپ (SushiSwap) به کاربران اجازه می دهد تا توکن بومی SUSHI را روی پلتفرم قرار دهند تا بخشی از هزینه های صرف شده در مبادله را دریافت کنند، در حالی که یونی سوآپ (Uniswap)، برترین صرافی غیرمتمرکز (DEX) در DeFi، در حال حاضر چنین ویژگی را ارائه نمی دهد.

در حالی که عوامل دیگری مانند حجم معاملات و تعداد کاربران روزانه Uniswap را محلی برای سرمایه گذاری امن و قانونی تبدیل کرده است، برخی از معامله گران ترجیح می دهند SUSHI را به دلیل مدل تقسیم درآمد و قابلیت های معاملات چند زنجیره ای آن نگهداری کنند.

از طرف دیگر، زمانی که بازدهی بیش از حد برای پروتکل‌هایی ناشناس با نقدینگی پایین و فعالیت اجتماعی کم مشاهده می شود، برای جلوگیری از ضررهای بزرگ، احتیاط لازم است. در دی‌فای، به آن‌ها راگ پول (Rug Pull) گفته می‌شود، و معمولاً پس از واریز مقدار زیادی پول به قراردادهای هوشمند توسط یک فرد ناشناس، رخ می‌دهند.

بررسی توزیع توکن برای پروتکل، و توجه به درصد توکن‌های تخصیص‌یافته به توسعه‌دهندگان و بنیان‌گذاران در مقابل توکن‌های نگهداری شده توسط جامعه، می‌تواند سیگنال مفیدی را در مورد اینکه آیا یک پلت فرم قربانی rug pull می شود یا خیر، ارائه دهد.

اگر بیشتر عرضه موجود در اختیار سازندگان و حامیان باشد، همیشه این شانس وجود دارد که این توکن ها زمانی که سرمایه گذاران اولیه تصمیم به خروج از موقعیت خود بگیرند، با نرخ بازار فروخته شوند.

منبع: کوین تلگراف