چگونه در بازار نزولی ارزهای دیجیتال دوام بیاوریم؟ چند توصیه مهم به سرمایه گذاران
بازارهای نزولی ترسناک ترین دوره در هر چرخه سرمایه گذاری هستند، اما راههایی برای پیشگیری از زیان های جبران ناپذیر و ماندن و مقابله با این شرایط وجود دارد. معمولاً بازارهای نزولی باعث ایجاد احساس عدم اطمینان در هر سرمایه‌گذار می‌شود که این امر برای تازه کاران می تواند مشابه پایان دنیا باشد. اصولا در طول چرخه های افزایشی، سرمایه گذاران مطمئنند که سود کسب خواهند کرد. در حالی که در بازارهای نزولی مانند آنچه هم اکنون با آن روبرو هستیم، بدبینی غیر قابل تصوری بین کاربران به وجود می آید.
یکی از بنیانگذاران و رهبر استراتژیک شبکه Kylin، دیلن دیودنی، به کوین تلگراف گفت:
دو اشتباه عمده ای که سرمایه گذاران مضطرب مرتکب می شوند این است که اول سرمایه گذاری بیش از حد انجام می دهند و دوم، با قاطعیت سرمایه گذاری نمی کنند. شما باید محل مناسبی برای ورود پیدا کنید که اعتقاد کافی به سرمایه گذاری در آن موقعیت داشته باشید، در کنار آن مدیریت سرمایه گذاری را انجام داده و بعد با خیال راحت منتظر بمانید. در نهایت، توجه داشته باشید بازارهای خرسی جایی هستند که معجزه نیز در آنها اتفاق می‌افتد مانند خرید اتر با قیمت 90 دلار در دسامبر 2019.
بر اساس داده‌های شرکت آنالیز بلاک چین Glassnode، معامله‌گران تقریباً 43000 تراکنش خرید و فروش در صرافی‌های ارز دیجیتال در اوایل ماه می انجام دادند. این رقم به ارزش 3.1 میلیارد دلار بیت کوین را شامل می شود. اما، وحشت ناشی از سقوط ترا باعث افت بازار شد. بازارهای نزولی زمانی اتفاق می‌افتند که قیمت دارایی‌ها نسبت به بالاترین قیمت اخیرشان، حداقل 20 درصد کاهش یابد. به عنوان مثال، در بازار نزولی فعلی بیت کوین بیش از 55 درصد از رکورد بالای 68000 دلاری خود در نوامبر کاهش یافته است. بیت کوین در زمان نگارش این مقاله در حدود 21000 دلار معامله می شود.
پیدایش، شدت و مدت زمان ماندگاری بازارهای خرسی
به گفته Nerdwallet، بازارهای نزولی اغلب به اقتصاد جهانی گره خورده اند. یعنی قبل یا بعد از رکود اقتصادی رخ می‌دهند. جایی که بازارهای نزولی ظاهر می شوند، یا یک فروپاشی اقتصادی مداوم وجود دارد یا یک فروپاشی در آینده بروز می کند.
اساساً، کاهش مداوم قیمت از اوج‌های اخیر آن تنها شاخص بازار نزولی در حال وقوع نیست. شاخص‌های اقتصادی دیگری نیز وجود دارند که سرمایه‌گذاران باید به آنها توجه کنند. این امر به آنها کمک می‌کند تا تشخیص دهند که آیا بازار نزولی در حال وقوع است یا خیر. برخی از شاخص ها شامل نرخ بهره، تورم و نرخ اشتغال یا بیکاری و غیره است.
با این حال، رابطه بین اقتصاد و بازار نزولی بسیار ساده است. وقتی سرمایه گذاران متوجه می شوند که اقتصاد در حال نزول است، انتظار می رود که سود شرکت ها نیز به زودی شروع به کاهش کند و این بدبینی باعث می شود که دارایی های خود را بفروشند و در نتیجه بازار را حتی پایین تر بکشند. همانطور که اسکات نشن، نویسنده کتاب “سرمایه‌گذار مضطرب: تسلط بر بازی ذهنی سرمایه‌گذاری”، می‌گوید، سرمایه‌گذاران اغلب نسبت به اخبار بد بیش از حد واکنش نشان می‌دهند.
در هر صورت، بازارهای نزولی کوتاه تر از بازارهای صعودی و گاوی هستند. طبق گزارش اخیر CNBC، بازارهای نزولی حدود 289 روز دوام دارند. با این حال، بازارهای گاوی می توانند حتی به بالای 991 روز هم برسند. علاوه بر این، گزارش تجزیه و تحلیل داده های Invesco زیان ناشی از بازارهای نزولی را به طور متوسط 33 درصد نشان می دهد. بنابراین، چرخه های نزولی معمولاً به اندازه میانگین سود 159 درصدی یک بازار صعودی مؤثر نیستند. اگرچه مشخص نیست که یک بازار نزولی دقیقا تا چه زمانی ممکن است دوام بیاورد، اما نکاتی درباره ی اینکه چگونه بتوان با آن مقابله کرد، وجود دارد.
راه های دوام در بازار خرسی
به عنوان یک سرمایه گذار، احتمالاً هیچ کسی نمی تواند برای جلوگیری از وضعیت نامطلوب بازار یا اقتصاد کاری انجام دهد. با این وجود، راههای زیادی وجود دارد که بتوان برای محافظت از سرمایه‌گذاری‌های خود انجام دهیم.
میانگین ارزش دلار (Dollar-cost averaging)
میانگین ارزش دلار (DCA) یک استراتژی سرمایه گذاری را توصیف می کند که در آن سرمایه گذار بدون توجه به قیمت یک دارایی به دلار، مقدار دلار ثابتی از یک دارایی خاص را به طور منظم خریداری می کند.
این استراتژی بر این باور استوار است که با گذشت زمان، قیمت‌ها به طور کلی سرعت خود را افزایش می‌دهند و در نهایت در طول دوره روند صعودی خواهند داشت.
رئیس تحقیقات CoinShares، جیمز باترفیل، به کوین تلگراف گفت که بیت کوین اکنون یک همبستگی معکوس ثابت با دلار ایالات متحده دارد. این امر به دلیل ویژگی‌های ارزشی در حال ظهور آن منطقی است و البته آن را به شدت نسبت به نرخ‌های بهره حساس می‌کند. آنچه بیت کوین را در شش ماه گذشته به سمت زمستان کریپتو سوق داده است به دلیل اعلامیه ها و تصمیمات فدرال رزرو آمریکاست. بیانیه‌های کمیته بازارهای باز فدرال (FOMC) شاخص خوبی برای این موضوع است و ما می‌توانیم ارتباط واضحی با زمان انتشار بیانیه‌ها و حرکت قیمت مشاهده کنیم.
هنگامی که رویکرد سرمایه گذاری محتاطانه بر بازار تسلط یابد، قیمت خرید سرمایه گذار در طول زمان به طور میانگین محاسبه می شود. یعنی می توان از مزایای خرید در کف بهره مند شد و از سرمایه گذاری تمام پس انداز زندگی خود در اوج بازار اجتناب کرد. به هر حال، همانطور که بازارهای نزولی در دنیای سرمایه گذاری وحشتناک هستند، بهترین زمان برای خرید دارایی های کریپتو با کمترین قیمت می باشند.
ایجاد تنوع در سبد دارایی
برای سرمایه‌گذارانی که طیف متنوعی از دارایی‌ها را در پرتفوی خود دارند، تأثیر بازارهای نزولی ممکن است چندان شدید نباشد. زمانی که بازارهای نزولی به طور کامل در جریان هستند، قیمت دارایی ها به طور کلی کاهش می یابد. بنابراین، این استراتژی ارزشمند تضمین می‌کند که اگر یک سرمایه‌گذار ترکیبی از دارایی‌های مختلف را در طول دوره نزولی در سبد خود داشته باشد، زیان پرتفوی وی به حداقل ممکن کاهش می یابد.
در نظر گرفتن دارایی های دفاعی
در طول بازارهای نزولی طولانی، برخی از کوین ها و توکن ها (عمدتاً کوچکتر یا جوان ترها) در طول مسیر خسته می شوند. در حالی که سایر شرکت های با سابقه تر با ترازنامه قوی می توانند تا زمانی که لازم باشد در برابر شرایط سخت مقاومت کنند. بنابراین، هرکسی که به دنبال سرمایه‌گذاری در بازار نزولی است، باید به دنبال آن دسته از ارزهایی باشد که برای مدت طولانی فعالیت داشته‌اند. اینها در اصطلاح دارایی های دفاعی هستند و معمولاً در بازار نزولی پایدارتر و قابل اعتمادترند.
امید به آینده
هیچ شکی وجود ندارد که یک بازار نزولی سرمایه‌گذاران را وسوسه می‌کند که به سمت جلو بدوند و هرگز به گذشته نگاه نکنند. اراده و استقامت آنها نیز مورد آزمایش قرار خواهد گرفت. اما، همانطور که تاریخ نشان داده است، بازارهای نزولی برای همیشه دوام ندارند و بازار کنونی نیز دوام نخواهد داشت.
بر اساس گزارش هارتفورد فاندز، بیش از 26 بازار نزولی از سال 1928 تا کنون رخ داده است و هر یک از آنها بلافاصله با یک بازار صعودی دنبال شدند و سود کافی و حتی بیشتر برای سرمایه گذاران در جهت جبران زیان هایی که ممکن بود در دوره نزول متحمل شده باشند، به ارمغان آورده است. بنابراین، مهم است که همیشه ذهن خود را از رکود حاکم دور کنید، به خصوص اگر برای بلندمدت سرمایه گذاری می کنید، مانند دوران بازنشستگی. در نهایت، بازارهای گاوی که در طول مسیر شاهد خواهید بود، از بازارهای نزولی پیشی خواهند گرفت.
جمع بندی
همانطور که قبلا توضیح داده شد، خطرات عظیمی همراه با بازارهای نزولی وجود دارد. اما، آنها اصول خوبی نیز برای موفقیت در روند صعودی بعدی ارائه می دهند. با این حال، این موارد به برنامه ریزی استراتژیک سرمایه گذاری خوب و صبور بستگی دارد. سپس زمانی که بازار در نهایت معکوس شد، اگر از هر یک از موارد بالا پیروی کنید، می توان سود را تضمین کرد. از دست دادن پول بسیار سخت است، اما بهترین راه برای عبور از افت بازار، صرف دویدن نیست. در عوض، به طیف وسیعی از گزینه های بازیابی توجه داشته باشید و آرامش خود را حفظ کنید. در حالی که عملکرد قیمت بیت کوین در مواجهه با تهاجمات فدرال رزرو، ضعیف بوده است، این وقفه فعلی در عملکرد قیمت ممکن است کوتاه مدت باشد. او اضافه کرد:
متأسفانه، ما معتقدیم که ایالات متحده و بقیه جهان احتمالاً در سال 2023 در رکود اقتصادی فرو خواهند رفت، اگرچه نکات مبهم زیادی وجود دارد. شاید این کاهش ناشی از تورمی باشد که به سمت رکود پیش می رود. از آنجایی که احتمال لیکویید شدن گریبان بانک‌های مرکزی را گرفته است، ما معتقدیم بیت‌کوین در مواجهه با این آشفتگی سیاست‌های پولی، به نوعی یک بیمه خوب است.