آربیتراژ

آربیتراژ (Arbitrage)

آربیتراژ در بازار ارزهای دیجیتال به زبان ساده استفاده تریدر از اختلاف قیمت ها در صرافی های مختلف به نفع خود است. معاملات ارزهای دیجیتال در سال های اخیر محبوبیت قابل توجهی را کسب کرده است و صرافی های متعددی با ایجاد پلتفرم های معاملاتی این امکان را برای تریدر ها فراهم کرده اند که در هر زمان دارایی های مختلف را خرید و فروش کنند. با این حال ، قیمت ارزهای رمزپایه از یک صرافی به صرافی دیگر متفاوت است. آربیتراژ ارزهای دیجیتال به معامله گران کمک می کند تا با خرید ارز رمزنگاری شده از یک صرافی و فروش سریع آن در صرافی دیگر، از اختلاف قیمت سود کسب کنند. با توجه به اینکه تا زمانی که مفاهیم و تکنیک های مختلف معاملاتی را درک نکنید، نمی توانید در بازار ارزهای دیجیتال به سود های قابل توجه دست پیدا کنید، در این مقاله، ما به بررسی کامل تکنیک Arbitrage در بازار ارز های دیجیتال خواهیم پرداخت.

آربیتراژ

آربیتراژ ارزهای دیجیتال یعنی چه؟

آربیتراژ یک مفهوم آشنا در بازار های مالی است که از زمان ظهور سهام، اوراق بهادار و بازارهای خارجی وجود داشته است. این مفهوم به زبان ساده به خرید و فروش یک دارایی در بازارهای مختلف اشاره دارد تا تریدر بتواند از اختلاف قیمت دارایی لیست شده در دو صرافی سود دریافت کند.

به عنوان مثال ، اگر بیت کوین در صرافی A با قیمت بالاتری نسبت به صرافی B موجود است ، می توانید BTC را در صرافی A بخرید و آن را در صرافی B بفروشید تا از اختلاف قیمت سود کسب کنید.

این فرصت ها ممکن است به دلیل اختلاف قیمت ناشی از افزایش سریع حجم معاملات یا ناکارآمدی صرافی ایجاد شود. سیستم عامل های کوچکتر معمولاً قیمت های تعیین شده توسط صرافی های بزرگ را دنبال می کنند ، اما این امر بلافاصله اتفاق نمی افتد. اینجاست که فرصت آربیتراژ و کسب سود از آن برای تریدرها فراهم می شود.

آربیتراژ استراتژی معاملاتی است که هدف آن ایجاد سود با خرید همزمان دارایی در یک بازار و فروش آن در بازار دیگر است. این امر معمولاً بین دارایی های یکسانی انجام می شود که در صرافی های مختلف معامله می شوند. 

تفاوت قیمت بین این دارایی ها در صرافی های مختلف از نظر تئوری باید صفر باشد اما در عمل اینطور نیست. صرافی های مختلف تعداد متفاوتی خریدار و فروشنده و ترجیحات معاملاتی متفاوتی خواهند داشت. این تفاوت ها باعث می شود برخی ناسازگاری ها بین نرخ های لحظه ای دارایی های مختلف رخ دهد.

در حالی که چیزی به عنوان سود تضمینی در ترید و معاملات ارزهای دیجیتال وجود ندارد، معاملات Arbitrage نزدیکترین چیزی است که در این بازار به عنوان سود تضمینی خواهید داشت. تریدرها در بازار به سنگینی رقابت می کنند تا فرصت ورود به این نوع معاملات را بدست آورند. دقیقاً به همین دلیل، سود در معاملات آربیتراژ بسیار ناچیز است و بستگی زیادی به سرعت و حجم هر معامله دارد.

چالشی که یک معامله گر آربیتراژ یا آربیتراژور با آن رو به رو است، نه تنها یافتن تفاوت قیمت ها بلکه توانایی انجام سریع خرید و فروش است. از آنجا که سایر معامله گران آربیتراژ نیز احتمالاً این تفاوت قیمت (اسپرد) را خواهند دید، پنجره سودآوری معمولاً خیلی سریع بسته می شود و کسب سود از این موقعیت ملزم عکس العمل سریع تریدر است. چرا که هر تریدری که با قصد آربیتراژ دارایی را در یک صرافی خریداری می کند باعث می شود که قیمت آن دارایی در صرافی که از آن خرید می کند افزایش یابد. به همین صورت در صرافی که ارز دیجیتال را می فروشد اثر سو ایجاد می شود و قیمت ارز کاهش می یابد. این باعث می شود که قیمت دو صرافی به یکدیگر نزدیک تر شود و سودآوری از طریق آربیتراژ برای معامله گر بعدی دشوارتر می شود.

نکته دیگری که باید به آن توجه داشته باشید این است که از آنجا که معاملات آربیتراژ معمولاً کم ریسک هستند ، بازده و میزان سود به طور کلی کم است. این بدان معناست که معامله گران آربیتراژ نه تنها باید سریع اقدام کنند، بلکه برای کسب سود بیشتر به سرمایه بیشتری نیاز دارند.

انواع آربیتراژ

انواع معاملات آربیتراژ

انواع مختلفی از استراتژی های آربیتراژ وجود دارد که معامله گران در سراسر دنیا در بازارهای مختلف از آنها بهره می برند. با توجه به اینکه تمرکز این مقاله بر معاملات Arbitrage در بازار ارزهای دیجیتال است، انواع استراتژی های رایج در این بازار را معرفی می کنیم.

آربیتراژ صرافی 

متداول ترین نوع معاملات آربیتراژ، آربیتراژ صرافی است که به این معناست که معامله گر همان رمز ارز را در یک صرافی خریداری کرده و در صرافی دیگر می فروشد.

قیمت ارزهای رمزپایه می تواند به سرعت تغییر کند. اگر نگاهی به دفتر سفارشات یک دارایی در صرافی های مختلف بیندازید، متوجه می شوید که قیمت ها تقریباً هرگز در یک زمان یکسان نیستند. اینجا جایی است که معامله گران آربیتراژ وارد عمل می شوند. آنها سعی می کنند از این اختلافات کوچک برای سودآوری استفاده کنند. 

آربیتراژ فاندینگ ریت

نوع رایج دیگر معاملات آربیتراژ برای تریدر های مشتقات ارزهای دیجیتال، آربیتراژ فاندینگ ریت است. در این استراتژی یک معامله گر ارز دیجیتال را خریداری می کند و حرکت قیمت آن را با قرارداد آتی در همان ارز با فاندینگ ریت کمتر از هزینه خرید ارز دیجیتال ، معامله می کند.

برای مثال فرض کنید که شما مقداری اتریوم خریده اید. با در نظر گرفتن امکان نوسان قیمت اتریوم، شما تصمیم می گیرید با فروش یک قرارداد آتی (شورت) با همان ارزش سرمایه گذاری اتریوم، سود دریافت کنید. بگذارید بگوییم فاندینگ ریت این قرارداد آتی به شما 2٪ پرداخت می کند. این بدان معناست که شما برای داشتن اتریوم بدون هیچ گونه ریسکی، 2٪ سود دریافت خواهید کرد.

آربیتراژ مثلثی

نوع بسیار رایج دیگر معاملات آربیتراژ در دنیای ارزهای دیجیتال، آربیتراژ مثلثی است. این نوع آربیتراژ زمانی است که یک معامله گر اختلاف قیمت بین سه ارز دیجیتال مختلف را مشاهده کرده و آنها را در یک نوع حلقه با یکدیگر مبادله می کند.

ایده پشت آربیتراژ مثلثی ناشی از تلاش برای استفاده از اختلاف قیمت بین ارز ها است. به عنوان مثال ، شما می توانید بیت کوین را با موجودی بایننس کوین خود بخرید، سپس اتریوم را با بیت کوین  بخرید و در آخر بایننس کوین را با اتریوم خریداری کنید. اگر ارزش نسبی بین اتریوم و بیت کوین با ارزشی که هر یک از آن ارزها با بایننس کوین دارند مطابقت نداشته باشد ، فرصت Arbitrage وجود دارد.

مزایا و معایب

مزایا و معایب معاملات آربیتراژ

مزایای استفاده از این استراتژی های معاملاتی عبارتند از:

سود سریع : با آربیتراژ ارزهای دیجیتال می توانید در مدت زمان بسیار کوتاهی در مقایسه با زمانی که یک ارز دیجیتال را می خرید و نگه می دارید تا در تاریخ بعدی بفروشید، به سود دست پیدا کنید.

تعداد زیاد فرصت ها : فعالیت صد ها صرافی ارز دیجیتال در بازار و تنوع دارایی های دیجیتال، طیف گسترده ای از فرصت های آربیتراژ را برای تریدر ها فراهم می کند.

برخی از مهمترین معایب این معاملات عبارتند از:

کارمزد ها : صرافی های ارزهای دیجیتال به شما اجازه نمی دهند به طور رایگان واریز ، برداشت یا ترید کنید. این صرافی ها درصد مشخصی از پول را به عنوان کارمزد دریافت می کنند. بنابراین شما باید هنگام محاسبه سود حاصل از آربیتراژ ، کارمزد ها را نیز در نظر بگیرید.

رقابت سنگین : ممکن است معامله گران زیادی به دنبال کسب سود از فرصت های آربیتراژ در بازار باشند. این امر ممکن است فرصت ها را برای دیگران کاهش دهد. چون هر چه معامله گران بیشتری اقدام به معاملات آربیتراژ نمایند قیمت ها در بازار یک دست تر می شود.

نیاز به سرمایه بزرگ : سود حاصل از آربیتراژ ممکن است پس از تمام تاخیرهای پردازش و هزینه های اعمال شده بسیار ناچیز باشد. برای اینکه بتوانید از طریق آربیتراژ سودهای کلانی کسب کنید ، باید حجم معامله خود را افزایش دهید و برای این کار به سرمایه بزرگتری نیاز خواهید داشت.

ریسک آربیتراژ

آیا معاملات آربیتراژ بدون ریسک هستند؟

در حالی که معاملات آربیتراژ نسبتاً کم ریسک در نظر گرفته می شوند، به این معنی نیست که ریسک آنها کاملا صفر است. بدون ریسک، هیچ پاداش و سودی هم وجود نخواهد داشت و معاملات آربیتراژ نیز از این قاعده مستثنی نیستند.

بزرگترین ریسک مرتبط با معاملات آربیتراژ ، ریسک اجرایی (Execution Risk) است. این اتفاق زمانی رخ می دهد که قبل از اینکه بتوانید معامله خود را نهایی کنید ، اختلاف بین قیمت ها بسته شود و در نتیجه بازدهی صفر یا منفی داشته باشید. این می تواند به دلیل لغزش، اجرای کند، کارمزدهای غیر عادی زیاد معامله، افزایش ناگهانی نوسانات و غیره باشد.

ریسک مهم دیگر هنگام انجام معاملات آربیتراژ ، خطر نقدینگی است. این اتفاق می افتد زمانی که نقدینگی کافی برای ورود و خروج شما به بازارهای مورد نیاز برای ترید و تکمیل آربیتراژ وجود ندارد. اگر با استفاده از ابزارهای اهرمی، مانند قراردادهای آتی معامله می کنید، ممکن است با مارجین کال مواجه شوید. در چنین شرایطی اعمال مدیریت مناسب ریسک بسیار مهم است.

نکته دیگر بحث فرایند انتقال دارایی از یک صرافی به صرافی دیگر است. تریدری که متوجه فرصت آربیتراژ می‌شوید، باید در یک صرافی دارایی بخرد و آن را برای فروش به یک صرافی دیگر منتقل کند. این انتقال ممکن است به دلایل مختلف با مشکل مواجه شود و یا کند تر از حالت معمول صورت گیرد که باعث می شود فرصت کسب سود از آربیتراژ از دست برود.

برخی از رایج ترین مشکلات در هنگام انتقال ارز از یک صرافی به صرافی دیگر شامل از دسترس خارج شدن بلاک چین، طولانی شدن تراکنش به دلیل کارمزد پایین آن، از دسترس خارج شدن کیف پول ها و عدم همگام سازی با بلاک چین و مواردی از این قبیل می باشد.

قانونی بودن آربیتراژ

آیا آربیتراژ ارز های دیجیتال قانونی است؟

بله ، آربیتراژ ارزهای رمزپایه قانونی است. هر صرافی قیمت خاص خود را برای یک ارز رمزپایه خاص ارائه می دهد. این قیمت در تمام صرافی ها تقریباً یکسان است، اما گاهی اوقات در حدود چند درثد اختلاف وجود دارد. ماهیت ارزهای رمزپایه، غیرمتمرکز و بسیار بی ثبات است و این بازار هنوز در مراحل اولیه توسعه خود قرار دارد. به همین دلیل، فرصت های آربیتراژی که در این بازار به وجود می آیند در مقایسه با بازارهای دیگر بیشتر هستند. 

فرصت های آربیتراژ ارز های دیجیتال به دلیل ناکارآمدی بازار افزایش می یابد و به دلیل اقدامات یک فرد یا گروهی از افراد نیست که بخواهیم آن را غیر قانونی بدانیم.

با این حال، هر چه تعداد بیشتری از معامله گران درگیر آربیتراژ شوند، احتمالاً فرصت های کمتری برای سایرین وجود خواهد داشت، زیرا این معامله گران بلافاصله اختلاف قیمت را از بین می برند. در واقع می توان گفت که آربیتراژ به بازار کمک می کند تا ثبات پیدا کند و حجم معاملات در صرافی های مختلف را افزایش می دهد.

جمع بندی

امکان استفاده از معاملات آربیتراژ فرصتی عالی برای معامله گران ارزهای دیجیتال فراهم می کند تا با داشتن سرعت و سرمایه مناسب برای مشارکت در این نوع استراتژی ها، معاملات سودآور و کم ریسکی را در کوتاه ترین زمان انجام دهند. با این حال ریسک های مرتبط با معاملات آربیتراژ را نباید دست کم گرفت. در حالی که معاملات آربیتراژ ممکن است به عنوان  “سود بدون ریسک” یا “سود تضمین شده” شناخته شوند، واقعیت این است که ریسک کافی برای ضرر زدن به معامله گر را دارد.

0 / 5. تعداد نظر : 0

اشتراک در
اطلاع از
guest
0 Comments
بازخورد (Feedback) های اینلاین
مشاهده همه دیدگاه ها