ییلد فارمینگ چیست و چگونه میتوان از آن درآمد کسب نمود؟

امروزه یکی از داغ ترین ترند های حوزه دیفای (DeFi) و بازارهای مالی غیر متمرکز، ییلد فارمینگ یا کشت سود است که با عملکرد بالا میتواند درآمد زیادی را به همراه داشته باشد و در این اکوسیستم طوفانی به پا کرده است. سرمایه گذاران با قفل کردن دارایی های رمزنگاری شده خود در بازار دیفای می توانند پاداش دریافت کنند. در این مطلب قصد داریم به بررسی مفهوم ییلد فارمینگ و اجزای آن و همچنین خطرات احتمالی حاصل از سرمایه گذاری در این حوزه بپردازیم.

ییلد فارمینگ (Yield Farming) یعنی چه؟

به زبان ساده ییلد فارمینگ فرایندی است که به دارندگان ارزهای دیجیتال این امکان را می دهد تا با سپرده گذاری دارایی های خود در بازار دیفای از کارمزد معاملات سود متغیر یا ثابت دریافت کنند.

ییلد فارمینگ یا کشت سود راهی برای ایجاد بازدهی به صورت ارزهای دیجیتال با استفاده از دارایی فعلی سرمایه گذار است.

این فرایند شامل این است که شما وجوه خود را از طریق برنامه های کامپیوتری به نام قراردادهای هوشمند به دیگران قرض دهید و در ازای پاداش خدمات، کارمزد هایی را در قالب رمزنگاری دریافت می کنید.

ییلد فارمینگ معمولا با استفاده از توکن های ERC-20 در اتریوم انجام می شود و به همان نسبت پاداش ها نوعی توکن ERC-20 خواهند بود. اگرچه ممکن است در آینده تغییر کند اما در حال حاضر تقریبا همه معاملات فعلی در اکوسیستم اتریوم به عنوان برترین بستر امور مالی غیر متمرکز انجام می شود. 

در حال حاضر بهره وری از پروتکل های ییلد فارمینگ می تواند سود بیشتری نسبت به بانک ها و سایر روش های سنتی داشته باشد اما به همان نسبت خطراتی هم دارد. نرخ بهره می تواند متغیر باشد و پیش بینی اینکه پاداش و سود شما در سال آینده به چه صورت است دشوار خواهد بود. همچنین ناگفته نماند که حوزه دیفای قطعا محیط خطرناک تری دارد که باید با دقت و تحقیق زیادی به سرمایه گذاری در آن بپردازید. 

ییلد فارمینگ موجب می شود پروژه های نوپا نقدینگی اولیه را بدست آورند و همچنین دریافت وام را برای همه پروژه ها و کابران آسان کرده است. 

عملکرد ییلد فارمینگ چگونه است؟

اولین قدم برای ایجاد ییلد فارمینگ افزودن وجوهی به استخر نقدینگی است، که اساسا قراردادهای هوشمندی هستند که دارایی ها در آن وجود دارند. این استخرها به بازار قدرتی می دهند که در آن کاربران می توانند توکن ها را مبادله، وام یا قرض بدهند. به همین دلیل زمانی که سرمایه گذاری می کنید، رسما ارائه دهنده نقدینگی محسوب می شوید. 

از طرفی با قفل کردن یا به اصطلاح استیکینگ ارز های دیجیتال خود در استخر مورد نظر، در قبال تراکنش هایی که انجام می شود پاداش دریافت می کنید. 

سرمایه گذاران توکن هایی که به صورت پاداش دریافت می کنند را می توانند در پروتکل های دیگری سپرده گذاری کنند و این یک امر معمول است که افراد دارایی های خود را در پلتفرم های مختلف برای بازدهی بیشتر جا به جا می کنند.  در نتیجه پلتفرم های دیفای ممکن است انگیزه های اقتصادی دیگری برای جذب سرمایه بیشتر در پلتفرم خود ارائه دهند. 

شرکت کنندگان در فرایند ییلد فارمینگ با بهره وری از استراتژی های بسیار پیچیده تلاش میکنند تا سود و درآمد های خود را در این فرایند افزایش دهند. آنها دارایی های رمزنگاری خود را دائماً بین بازارهای مختلف وام دهنده جابجا می کنند تا بازده خود را به حداکثر برسانند.

نکته جالب این است که کشت کنندگان سود معمولا در مورد بهترین استراتژی های ییلد فارمینگ بسیار محافظه کار هستند و آنها را محرمانه نگه می دارند. چرا که هرچه افراد بیشتر در مورد یک استراتژی بدانند، موثر بودن آن استراتژی کمتر می شود.

بازده سپرده گذاری در ییلد فارمینگ چگونه محاسبه می شود؟

به طور معمول بازدهی کشت سود به صورت سالانه محاسبه می شود.

برخی از معیارهای متداول به صورت نرخ درصد سالانه (APR-Annual Percentage Rate ) و سود سالانه (APY-Annual PercentageYield) قابل محاسبه می باشد. تفاوت بین آنها این است که APY مجموع بازدهی و سود حاصل از سرمایه گذاری در پلتفرم های مختلف را نشان میدهد اما APR به این صورت عمل نمی کند. 

از طرفی باید به خاطر داشته باشید که این موارد تنها تخمین و پیش بینی ها هستند. برآورد دقیق پاداش های کوتاه مدت بسیار دشوار است زیرا ییلد فارمینگ بازاری بسیار رقابتی با سرعت بالا است که پاداش ها به سرعت می تواند در حال نوسان باشد. اگر استراتژی کشت سود برای مدتی کار کند، بسیاری از سرمایه داران از این فرصت استفاده میکنند و ممکن است در مقیاس بالا بازدهی بالایی را داشته باشند. 

با توجه به اینکه APR و APY جزو بازار های قدیمی محسوب می شوند، ممکن است DeFi برای محاسبه بازده معیارهای خاص خود را پیدا کند. با توجه به سرعت بالا دیفای، بازده تخمینی هفتگی یا روزانه ممکن است منطقی تر باشد. 

پلتفرم ها و پروتکل های فعال در ییلد فارمینگ

همانطور که در بخش های بالا اشاره کردیم ممکن است استراتژی های عملکرد ییلد فارمینگ هر ساعت تغییر کند. بنابراین باید در نظر داشته باشید که هر پلتفرم استراتژی، قوانین و خطرات خاص خود را به همراه خواهد داشت. بنابراین اگر می خواهید دریافت سود را با ییلد فارمینگ آغاز کنید باید با نحوه عملکرد پلتفرم های نقدینگی غیر متمرکز آشنا شوید.

در این بخش قصد داریم محبوب ترین پروتکل های ییلد فارمینگ را به شما معرفی کنیم. 

💰کامپوند فایننس (Compound Finance)

کامپوند یک بازار مالی الگوریتمی است که به کاربران این امکان را می دهد تا دارایی ها را به صورت وام یا قرض دریافت کنند. هر فردی که دارای کیف پول اتریوم است میتواند دارایی های خود را به استخر “Compound” انتقال دهند و با استفاده از فرایند استیکینگ به تامین نقدینگی در این پلتفرم غیر متمرکز بپردازد و در ازای ان پاداش دریافت کند. توکن این پروتکل با نماد COMP نمایش داده میشود که بر بستر شبکه ERC-20 راه اندازی شده است. همچنین نرخ بهره بر اساس میزان عرضه و تقاضا به صورت الگوریتمی تنظیم می شود. 

💰پلتفرم MakerDAO

میکر یک پلتفرم اعتباری غیر متمرکز که توکن آن با نماد DAI ارائه شده است. این توکن یک استیبل کوین است که ارزش آن به اندازه یک دلار آمریکا می باشد. سرمایه گذاران می توانند با ایجاد یک Maker Vault دارایی های خود را به صورت ETH, BAT, USDC یا WBTC به استخر این پلتفرم منتقل کنند و ارز DAI را به عنوان پاداش دریافت کنند. این وثیقه با گذشت زمان به عنوان هزینه ثابت که تعیین نرخ ان توسط دارندگان توکن MKR است، ایجاد می شود. 

سرمایه گذاران با استفاده از این پلتفرم و دریافت توکن DAI می توانند در استراتژی کشت سود شرکت کنند. 

💰سینتتیکس (Synthetix)

Synthetix یک پروتکل دارایی ترکیبی است که به سرمایه داران اجازه می دهد تا ارز SNX یا ETH را به عنوان وثیقه برای تامین نقدینگی قفل کنند. همچنین از هر دارایی ترکیبی که دارای قیمت قابل اطمینانی باشد می توانید برای سپرده گذاری استفاده کنید و به آن اضافه نمایید. 

💰آوه (Aave)

یکی دیگر از پروتکل غیر متمرکز وام دهی است که نرخ بهره در آن براساس شرایط فعلی بازار به صورت الگوریتمی تنظیم می شود، آوه (Aave) است. افرادی که در این پلتفرم سرمایه گذاری کرده اند در ازای استیک کردن دارایی خود توکن “aTokens” دریافت می کنند. این توکن ها بلافاصله پس از سپرده گذاری به حساب سرمایه گذاران واریز می شود. این پلتفرم یکی از صرافی های غیر متمرکز است که به شدت مورد استقبال سرمایه داران قرار گرفته است. 

💰یونی سواپ (Uniswap)

یونی سواپ یک پلتفرم مبادله غیر متمرکز (DEX) است که امکان معامله توکن های ناشناخته را فراهم کرده است.ارائه دهندگان نقدینگی باید در هر دو استخر به یک نسبت دارایی استیک کنند. معامله گران و تریدرها میتوانند در برابر حجم نقدینگی معامله کنند و در مقابل تامین نقدینگی به کسانی که سرمایه های خود را قفل مرده اند هزینه پرداخت کنند. 

یونی سواپ یکی از محبوب ترین بسترهای مبادله ارز است که دارای استراتژی مفیدی برای ییلد فارمینگ است. 

💰بالانسر (Balancer)

بالانسر یک بازار ساز خودکار (AMM) است که کاربران میتوانند با استفاده از توکن های بلاک چین اتریوم و تامین نقدینگی در این پلتفرم به کسب درآمد بپردازند. “Balancer” بر روی لایه دوم یونی سواپ راه اندازی شده است. همچنین با توجه به انعطاف پذیری این پلتفرم برای تبادل ارزها به صورت ترکیبی، باعث ایجاد یک نوآوری در ییلد فارمینگ شده است.

💰یرن فایننس (Yearn.finance)

ییلد فارمرها از طریق این پروتکل غیر متمرکز خودکار می توانند از خدمات وام دهی پلتفرم هایی مانند “Aave” و “Uniswap” با بالاترین سود استفاده کنند. کاربران می توانند درصد عملکرد سالانه خود را به 80 درصد برسانند. همچنین سرمایه گذاران سود خود را به صورت توکن های “yTokens” دریافت می کنند. 

پلتفرم یرن فایننس برای افرادی مناسب است که میخواهند دارایی های خود را در جایی سرمایه گذاری کنند که با انتخاب بهترین استراتژی بیشترین سود را دریافت کنند. 

🎯 نکته: سرمایه گذاران پس از انتخاب پلتفرم مورد نظر دارایی خود را به یک قرارداد هوشمند انتقال می دهند و در عوض پاداش دریافت می کنند. اما ادامه راه به همین سادگی نیست که تنها با واریز وجه به بازدهی بالا امیدوار باشید. به عنوان یک قاعده اساسی در مدیریت ریسک، باید در در حفظ سرمایه خود و کنترل آن کوشا باشید. 

خطرات و ریسک های ییلد فارمینگ 

ییلد فارمینگ آسان نیست. حتی سودآورترین استراتژی ها هم در این زمینه بسیار پیچیده است و فقط برای معامله گران حرفه ای توصیه می شود. علاوه بر این در حقیقت کسب درآمد از طریق این روش برای نهنگ ها و افرادی که سرمایه هنگفت دارند مناسب است. در صورتی که با نحوه عملکرد آن آشنا نیستید ممکن است دارایی خود را از دست دهید.

🧨ماهیت قرارداد های هوشمند

یکی از خطرات آشکار فعالیت در زمینه ییلد فارمینگ قرارداد های هوشمند است. با توجه به ماهیت دیفای پلتفرم های زیادی توسط های ناشناخته و کوچک با بودجه های محدود ایجاد می شوند و توسعه می یابند. این موضوع می تواند احتمال بروز مشکلات و کلاهبرداری در این نوع قرارداد ها را افزایش دهد. 

حتی در مورد پلتفرم هایی که از اعتبار خوبی برخوردار هستند ممکن است مشکلات و نقص هایی کشف شوند. با توجه به تغییر ناپذیر بودن بلاک چین این موارد می تواند منجر به از دست دادن سرمایه و بودجه کاربران شود. به همین دلیل هنگام سرمایه گذاری در این پلتفرم ها باید این موارد را با دقت بررسی کنید. 

🧨ترکیب پذیری پلتفرم ها

یکی از بزرگترین مزایای دیفای نیز به عنوان یکی از بزرگترین خطرات ییلد فارمینگ محسوب می شود و آن ایده ترکیب پذیری است.همانطور که قبلا بحث کردیم پروتکل های DeFi بدون مجوز هستند و این قابلیت را دارند که به طور یکپارچه با یکدیگر ادغام شوند. این بدان معناست که کل اکوسیستم DeFi به شدت به تک تک اعضای سازنده خود وابسته است.

در نتیجه اگر یکی از اجزای سازنده آن طور که باید کار نکند، کل سیستم دچار اختلال می شود. این مسئله ای است که یکی از بزرگترین خطرات را برای ییلد فارمرها و منابع نقدینگی ایجاد می کند. 

🧨پرداخت کارمزد بالا

هزینه های بالا جابجایی ارز در شبکه اتریوم از دیگر مشکلات فعالیت در این حوزه می باشد.

آینده ییلد فارمینگ 

ییلد فارمینگ یک روش نوین برای کسب پاداش و درآمد با دارایی های رمزنگاری شده با استفاده از پروتکل های نقدینگی است. این به هر کسی امکان می دهد با استفاده از اکوسیستم غیرمتمرکز امور مالی غیر متمرکز ساخته شده بر روی اتریم درآمد پسیو کسب کند. در نتیجه ، کشت سود ممکن است نحوه هودل کردن توسط سرمایه گذاران را در آینده تغییر دهد. چرا به عنوان یک سرمایه گذار دارایی های خود را بیکار نگه دارید وقتی می توانید آنها را به کار بیندازید و درآمد کسب کنید؟

در حال حاضر کشت سود یا ییلد فارمینگ عملکردی با ریسک و سود بالا دارد که ممکن است ارزش پیگیری داشته باشد. لازم به ذکر است تحقیقات و اطلاعات خود را در این زمینه تکمیل کنید و میزان ریسک خود را ارزیابی کنید سپس اقدام به سرمایه گذاری نمایید.