2 معیار کلیدی نشان می دهد که قیمت بیت کوین به کف رسیده است

قیمت بیت کوین هنوز سطح 50,000 دلار را بازپس نگرفته است. اما اقدامات بازارسازان معاملات اختیار و معامله گران مارجین در صرافی بیت فینکس نشان می دهد که اصلاحات اخیر به پایان رسیده است.

بیت کوین (BTC) از زمان سقوط 4 دسامبر (13 آذر) در تلاش است تا سطح حمایت 47500 دلار را حفظ کند. حرکتی که بیش از 840 میلیون دلار از قراردادهای آتی بلند مدت را از بین برد. این حرکت نزولی، پس از ظهور سویه جدید کرونا به نام Omicron رخ داد و داده‌های اخیر نشان داد که تورم ایالات متحده به بالاترین حد خود در 40 سال گذشته رسیده است.

در حالی که ممکن است تازه واردان از اصلاح قیمت 26 درصدی در ماه گذشته ترسیده باشند، نهنگ ها و سرمایه گذاران مشتاق، مانند MicroStrategy به موقعیت های خود اضافه کردند. در 9 دسامبر(18 دسامبر) ، MicroStrategy اعلام کرد که 1434 بیت کوین را خریداری کرده است. این مقدار سهام آنها را به 122478 بیت کوین افزایش داده است.

به گفته برخی از تحلیلگران، دلیل ضعف قیمت بیت کوین، ترس از انتشار این موضوع بود که Evergrande، یک توسعه دهنده برجسته املاک چینی، بدهی دلاری خود را در 9 دسامبر نپذیرفت. معاملات اختیار 1.1 میلیارد دلاری بیت کوین که در 10 دسامبر منقضی می شوند نیز می تواند عامل مهمی باشد. چون خرس ها(فروشندگان) 300 میلیون دلار سود به جیب زدند.

معامله گران مارجین همچنان به شدت صعودی هستند

معاملات مارجین به سرمایه گذاران اجازه می دهند تا با قرض گرفتن استیبل کوین ها و استفاده از عواید آن برای خرید ارزهای دیجیتال بیشتر، از موقعیت های خود استفاده کنند. وقتی این معامله گران باهوش، بیت کوین قرض می گیرند، از سکه ها به عنوان وثیقه برای معاملات فروش استفاده می کنند. به این معنی که روی کاهش قیمت شرط بندی می کنند.

به همین دلیل است که برخی از تحلیلگران کل مقادیر وام های بیت کوین و استیبل کوین ها را رصد می کنند. آنها از این طریق متوجه می شوند که آیا سرمایه گذاران مایلند بازار صعودی باشد یا نزولی. جالب توجه است که معامله گران مارجین صرافی بیت فینکس اندکی سود خود را قبل از سقوط قیمت در 4 دسامبر کاهش دادند.

توجه داشته باشید که این اندیکاتور، سطح 90 درصد مناسبی را حفظ کرد و به معاملات خرید تمایل داشت. به این معنی که وام استیبل کوین تنها 10 درصد از کل بیت فینکس بود. علاوه بر این، فروش های مارجین کمتر از 24 ساعت پس از سقوط قیمت، 94 درصد بهبود یافت. این نشان می‌دهد که حتی اگر آن سرمایه‌گذاران غافلگیر شده باشند، اکثر آنها در طول جنبش موقعیت خود را حفظ کردند.

برای تأیید اینکه آیا این حرکت مختص این ابزار است یا خیر، باید بازارهای معاملات اختیار را نیز تحلیل کرد. شیب دلتا 25 درصد گزینه های مشابه خرید و فروش را مقایسه می کند. هنگامی که “ترس” احساس غالب بازار باشد، اندیکاتور مثبت می شود. زیرا حق بیمه محافظ معاملات اختیار فروش بیشتر از ریسک معاملات مشابه اختیار خرید است.

زمانی که بازارسازان شرایط را صعودی می کنند، عکس این امر صادق است و باعث ایجاد انحراف دلتا 25 درصد برای انتقال به ناحیه منفی می شود. خوانش های بین منفی 8 درصد و مثبت 8 درصد معمولاً خنثی تلقی می شوند.

شیب دلتای 25 درصدی قبل از سقوط بیت کوین در 4 دسامبر که خنثی تلقی می شود، نزدیک به 6 درصد بود. در طول 3 روز آینده، بازارسازان معاملات اختیار و نهنگ‌ها ترس متوسطی را نشان دادند. زیرا این شاخص در 10٪ به اوج خود رسید. اما در حال حاضر 3٪ است.

متریک طولانی حاشیه بیت فینکس و معیار ریسک اصلی گزینه ها، نشانه های کمی از استرس را در بازارهای مشتقات نشان می دهد. با توجه به اینکه این بازارها بیشتر توسط معامله‌گران حرفه‌ای استفاده می‌شوند، می‌توان این روایت را باور کرد که بیت‌کوین در اوایل سال 2022 به بالاترین سطح تاریخ خود دست خواهد یافت.

منبع: کوین تلگراف