تثبیت قیمت اتریوم بالای 3 هزار دلار | آیا این یک تله گاوی است؟

قیمت اتریوم به تازگی یک کانال نزولی بلندمدت را شکسته است، اما داده های زنجیره ای همچنان به چند کاتالیزور نزولی اشاره دارد.

هنگام تجزیه و تحلیل نمودار قیمت اتر (ETH)، می توان نتیجه گرفت که روند نزولی 3 ماهه به چند دلیل شکسته شده است. محدوده قیمت فعلی 3100 دلار نشان دهنده بهبود 43 درصدی در 15 روز گذشته است و مهمتر از آن، مقاومت کانال نزولی در 7 فوریه شکسته شده است.

آیا گاوهای اتر باید شروع به جشن گرفتن و درخواست قیمت 4000 دلار و بالاتر کنند؟ این امر تا حد زیادی به موقعیت معامله‌گران خرده‌فروش و داده های زنجیره‌ای شبکه اتریوم بستگی دارد. به عنوان مثال، آیا هزینه تراکنش بیش از 30 دلار بر استفاده از برنامه های غیرمتمرکز (dApps) تأثیر می گذارد یا عوامل دیگری وجود دارد که رشد قیمت اتر را منع کند؟

از زمان اصلاح 55.6 درصدی اتر در 4870 دلار (بالاترین قیمت تاریخی) به 2160 دلار در 24 ژانویه، بیت کوین نتوانست مقاومت 45500 دلاری را بشکند و معامله گران به این نتیجه رسیدند که اصلاح 12 درصدی محتمل ترین سناریو است.

در 7 فوریه، بازرس Big Four، شعبه کانادایی KPMG، اضافه شدن بیت کوین و اتر را به خزانه شرکت خود اعلام کرد. به گفته بنجی توماس، شریک مدیریت این شرکت، این تصمیم منعکس کننده اعتقاد KPMG کانادا به این است که ارزهای دیجیتال یک کلاس دارایی در حال بلوغ هستند.

داستان متفاوت داده های مشتقات

برای درک اینکه معامله گران تا چه حد از بازیابی قیمت اتر اطمینان دارند، باید داده های آتی قراردادهای دائمی را تجزیه و تحلیل کرد. این ابزار، بازار ترجیحی معامله گران خرده فروش است زیرا قیمت در آن دنبال کننده بازارهای اسپات معمولی است.

در هر معامله قرارداد آتی، لانگ (خریداران) و شورت (فروشندگان) همیشه با هم مطابقت دارند، اما استفاده آنها از اهرم ها متفاوت است. در نتیجه، صرافی‌ها از هر طرفی که اهرم بیشتری را مطالبه کنند، نرخ سرمایه دریافت می‌کنند و این کارمزد را به طرف مقابل پرداخت می‌کنند.

این شاخص به ما نشان می دهد که آیا معامله گران خرده فروش هیجان زده اند یا خیر، زیرا این هیجان باعث می شود شاخص را به بالای 0.05٪ حرکت دهند که این نرخ معادل 1٪ در هفته است. توجه داشته باشید که چگونه در چند ماه گذشته نرخ سرمایه گذاری کمی منفی بود و این امر منعکس کننده احساسات نزولی است. در حال حاضر، هیچ نشانه ای وجود ندارد که معامله گران خرده فروش برای گرفتن پوزیشن های خرید اهرمی مطمئن باشند.

باید داده‌های زنجیره‌ای شبکه اتریوم را تجزیه و تحلیل کرد تا متوجه شد که آیا عدم اطمینان مختص معاملات اهرمی است یا خیر. به عنوان مثال، اگر چه هیچ رابطه مشخصی بین قیمت اتر و استفاده از شبکه وجود ندارد، حجم کم تراکنش و کاهش کاربران فعال می‌تواند نگران‌کننده باشد.

نگرانی بابت داده های زنجیره ای

اندازه گیری ارزش پولی اتریوم تراکنش شده در شبکه، یک شاخص قابل اعتماد است. البته، این معیار را می توان با افزایش پذیرش در راه حل های لایه 2 پوشش داد.

میانگین تراکنش روزانه 6.2 میلیارد دلاری فعلی، نسبت به اوج ماه دسامبر، 55 درصد کاهش دارد و با پایین‌ترین سطح یک سال اخیر یعنی 5.6 میلیارد دلار فاصله زیادی ندارد. بنابراین، می توان نتیجه گیری کرد که استفاده از توکن اتر، حداقل در لایه اولیه، نشانه هایی از رشد نشان نمی دهد.

تحلیلگران باید معیارهای استفاده از برنامه های غیرمتمرکز (dApp) را بررسی کنند. باید به خاطر داشت که ارزش کل قفل شده (TVL) به شدت بر روی پلتفرم های وام دهی و صرافی های غیرمتمرکز (DEX) اثر گذار است. در نتیجه، اندازه گیری تعداد آدرس های فعال نمای وسیع تری را ارائه می دهد.

به غیر از بازار توکن غیرقابل تعویض (NFT) اپن سی (Opensea)، دی آپ های اتریوم ماهانه ۲۸ درصد کاهش در تعداد آدرس‌های فعال نشان دادند. این داده‌ها ناامید کننده هستند زیرا شبکه قراردادهای هوشمند به طور خاص برای میزبانی برنامه‌های غیرمتمرکز طراحی شده است.

سرمایه گذاران هر حرکت قیمت اتر به بالای 3000 دلار را به عنوان یک تله گاوی بالقوه تفسیر می کنند، مگر اینکه معاملات اتر و معیارهای استفاده از dApps افزایش یابند. در مورد نرخ تامین مالی خنثی (neutral funding rate) معامله گران خرده‌فروش، ممکن است این یک علامت صعودی باشد که سرمایه‌گذاران معمولاً بعد از یک رالی قوی وارد پوزیشن های اهرمی خرید می‌شود.

منبع: کوین تلگراف